LCI/LCA ou CDB: qual rende mais?
LCI e LCA são isentas de Imposto de Renda; o CDB não. Informe as duas taxas e o prazo para ver qual deixa mais dinheiro no seu bolso, a taxa equivalente entre elas e como a vantagem muda conforme a alíquota do IR. O CDI é atualizado pelo Banco Central.
Rendimento líquido no período
Taxas equivalentes
Onde as duas empatam no seu prazo
CDB que empata com a sua LCI
Muda conforme a alíquota do IR
| Prazo | IR | CDB necessário |
|---|
LCI, LCA e CDB: qual a diferença
Os três são títulos de renda fixa emitidos por bancos e cobertos pelo FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição. A diferença está no destino do dinheiro e no imposto. A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) financia o setor imobiliário e a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio), o agronegócio. Por isso as duas são isentas de Imposto de Renda para pessoa física. O CDB não tem destino específico e paga IR pela tabela regressiva.
Como não têm imposto, LCIs e LCAs costumam pagar um percentual do CDI menor que os CDBs. A pergunta é sempre a mesma: depois do IR, qual deixa mais dinheiro no seu bolso?
Como comparar: a taxa equivalente
A regra de bolso é dividir a taxa da LCI por (1 − alíquota do IR). Uma LCI de 90% do CDI para resgate em dois anos (IR de 17,5%) equivaleria a um CDB de 90 ÷ 0,825 ≈ 109% do CDI. A conta exata, considerando os juros compostos no prazo, dá um pouco menos, cerca de 108%. É essa conta exata que a calculadora faz, nos dois sentidos.
| Prazo do resgate | IR do CDB | LCI de 90% equivale a um CDB de* |
|---|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% | 117% do CDI |
| De 181 a 360 dias | 20% | 112% do CDI |
| De 361 a 720 dias | 17,5% | 108% do CDI |
| Acima de 720 dias | 15% | 104% do CDI |
* Com CDI de 14,4% ao ano e resgate no fim de cada faixa (6, 12, 24 e 36 meses).
Repare que a vantagem da LCI diminui com o prazo, porque o IR do CDB cai. Em prazos curtos a isenção pesa mais; em prazos longos, um CDB com taxa um pouco maior já empata.
Carência e liquidez
Desde 2024, regras do Conselho Monetário Nacional exigem que LCIs e LCAs tenham um prazo mínimo de carência de vários meses antes de permitir o resgate. Por isso elas não servem para a reserva de emergência, que precisa estar disponível a qualquer momento. Para a reserva, prefira aplicações com liquidez diária e compare as opções no simulador de investimentos.
CDBs podem ter liquidez diária ou só no vencimento. Os que pagam mais costumam exigir que o dinheiro fique parado até o fim. Verifique a data de vencimento e a data de carência antes de aplicar.
Outros investimentos isentos
Além de LCI e LCA, também são isentos de IR para pessoa física os CRIs e CRAs (Certificados de Recebíveis Imobiliários e do Agronegócio) e as debêntures incentivadas. Eles costumam pagar mais, mas não têm cobertura do FGC: o risco é da empresa que emitiu o título. A lógica da taxa equivalente é a mesma, e você pode usar esta calculadora para comparar qualquer aplicação isenta com um CDB.
Quer ver quanto a diferença de rentabilidade vira no longo prazo? Projete os aportes na calculadora de juros compostos.
Perguntas frequentes
Como comparar LCI e CDB?
Converta as duas para a mesma base, depois do Imposto de Renda. Pela regra de bolso, divida a taxa da LCI por (1 − alíquota do IR do CDB) para achar o CDB equivalente. A calculadora faz a conta exata para o seu prazo.
LCI de 90% do CDI equivale a quanto em CDB?
Depende do prazo, porque o IR do CDB cai com o tempo. Com CDI de 14,4% ao ano, equivale a cerca de 117% do CDI em 6 meses, 112% em 1 ano, 108% em 2 anos e 104% em 3 anos.
LCI e LCA têm garantia do FGC?
Sim. LCI, LCA e CDB são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos até R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto global de R$ 1 milhão a cada quatro anos.
Posso usar LCI ou LCA como reserva de emergência?
Não é o ideal. Desde 2024, esses títulos têm prazo mínimo de carência de vários meses antes de permitir o resgate. A reserva de emergência precisa de liquidez diária.