Simulador Tesouro Reserva, Caixinha Nubank, CDB e Poupança
Compare quanto rende o novo Tesouro Reserva, a Caixinha do Nubank (que rende pelo CDI), um CDB bancário e a velha Poupança em segundos. O cálculo já considera Imposto de Renda regressivo, IOF nos primeiros 30 dias e o efeito da inflação (IPCA) sobre o seu poder de compra.
Evolução mês a mês
Saldo bruto acumulado ao longo do tempo
O que sobra no bolso, na real
Rendimento líquido descontando IR, IOF e inflação do período
O que é o Tesouro Reserva?
O Tesouro Reserva é o título público lançado pelo Tesouro Nacional em 2026 especificamente para a reserva de emergência dos brasileiros. Ele compete diretamente com produtos como a Caixinha do Nubank e os CDBs de liquidez diária, mas com algumas vantagens importantes para quem está começando a investir.
Diferente do tradicional Tesouro Selic, o Tesouro Reserva foi pensado para resgates rápidos: tem liquidez D+0 em horário comercial (o dinheiro cai na conta no mesmo dia do pedido) e oferece isenção da taxa de custódia para investidores com volume baixo aplicado.
Em uma frase: é como um Tesouro Selic, porém com saque instantâneo e sem taxa de custódia para a maioria das pessoas.
Principais características
- Rentabilidade: aproximadamente 100% da Taxa Selic
- Liquidez: diária, com resgate no mesmo dia (D+0) em horário de pregão
- Imposto de Renda: tabela regressiva (de 22,5% a 15%, dependendo do prazo)
- IOF: incide apenas nos primeiros 30 dias
- Taxa de custódia: isenta até o teto estabelecido pelo Tesouro
- Garantia: Tesouro Nacional (o investimento mais seguro do Brasil)
- Aplicação mínima: a partir de R$ 1
Caixinha do Nubank: como funciona
A Caixinha do Nubank é uma conta de investimento atrelada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário). Diferente de um CDB tradicional, em que você compra um título de um banco específico, a Caixinha funciona como uma conta remunerada: você guarda o dinheiro lá e ele rende automaticamente todos os dias úteis, acompanhando o CDI.
As caixinhas comuns rendem 100% do CDI, mas existem versões promocionais que chegam a render mais durante períodos limitados. Como o CDI é praticamente igual à Taxa Selic (cerca de 0,10 ponto percentual abaixo), o rendimento fica muito próximo ao do Tesouro Reserva.
Atenção: a Caixinha rende pelo CDI, não pelo CDB. São indexadores diferentes — embora muito próximos numericamente, a estrutura jurídica do produto também é diferente.
Vantagens da Caixinha Nubank
- Cobertura do FGC: até R$ 250 mil por CPF e instituição
- Resgate instantâneo: dinheiro disponível na hora, 24/7
- Experiência simples: tudo dentro do app do Nubank
CDB: Certificado de Depósito Bancário
O CDB é um título emitido por bancos para captar dinheiro. Em troca, o banco paga ao investidor uma rentabilidade, geralmente atrelada a um percentual do CDI. É um dos investimentos de renda fixa mais populares do Brasil.
A grande vantagem do CDB é que, ao contrário da Caixinha, você pode escolher livremente o emissor: bancos médios costumam oferecer rentabilidades bem mais altas (de 105% a 130% do CDI, ou até mais) em troca da preferência do investidor. Quanto maior o banco, geralmente menor o rendimento — porém menor também o risco percebido.
Pontos importantes do CDB
- Rentabilidade: variável, normalmente entre 95% e 130% do CDI
- Liquidez: pode ser diária ou ter prazo de carência (alguns só permitem resgate no vencimento)
- Garantia: FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição
- Imposto de Renda: tabela regressiva, igual aos demais
- Onde comprar: corretoras como XP, Rico, BTG, Nubank, Inter, entre outras
Poupança ainda vale a pena?
A poupança é o investimento mais conhecido do brasileiro, mas raramente é o mais rentável. Quando a Taxa Selic está acima de 8,5% ao ano (como está em 2026, a 14,5% a.a.), a poupança rende um valor fixo de aproximadamente 6,17% ao ano + TR, o que é bem inferior ao Tesouro Reserva, à Caixinha Nubank e ao CDB.
A única grande vantagem da poupança é a isenção total de Imposto de Renda, mas esse benefício não compensa a diferença gigante de rentabilidade quando os juros estão altos no Brasil.
Como funciona o Imposto de Renda e o IOF
O Tesouro Reserva, a Caixinha Nubank e o CDB seguem todos a tabela regressiva de IR, que premia quem deixa o dinheiro aplicado por mais tempo:
- Até 180 dias: 22,5% sobre o rendimento
- De 181 a 360 dias: 20%
- De 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15% (alíquota mínima)
Já o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) só incide se você resgatar em menos de 30 dias. A alíquota começa em 96% do rendimento no primeiro dia e cai até 0% no dia 30. Por isso é importante manter o dinheiro aplicado por pelo menos um mês antes de fazer resgates.
Perguntas frequentes
O que é o Tesouro Reserva?
O Tesouro Reserva é um título público do Tesouro Direto criado para a reserva de emergência. Tem liquidez diária no mesmo dia (D+0), rende aproximadamente 100% da Taxa Selic e oferece isenção da taxa de custódia para investidores com volume baixo. É considerado o investimento mais seguro do Brasil, pois é garantido pelo Tesouro Nacional.
Tesouro Reserva é melhor que a Caixinha do Nubank?
Na maioria dos cenários sim. O Tesouro Reserva rende 100% da Selic, enquanto a Caixinha do Nubank rende 100% do CDI (que é Selic menos 0,10 ponto percentual). A diferença é pequena, mas se acumula no longo prazo. Por outro lado, a Caixinha tem cobertura do FGC até R$ 250 mil, enquanto o Tesouro é garantido diretamente pelo governo federal.
A Poupança ainda vale a pena em 2026?
Com a Selic acima de 8,5% ao ano, a poupança rende um fixo de 6,17% ao ano mais TR, ficando bem atrás do Tesouro Reserva e da Caixinha Nubank. A única vantagem da poupança é a isenção de Imposto de Renda, mas isso não compensa a rentabilidade menor na maioria dos casos.
Quanto pago de imposto no Tesouro Reserva?
O Tesouro Reserva segue a tabela regressiva do Imposto de Renda: 22,5% para resgates em até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. Há também IOF nos primeiros 30 dias, com alíquota que cai de 96% a 0% sobre o rendimento.
Qual a diferença entre CDB e Caixinha do Nubank?
A Caixinha do Nubank é uma conta remunerada que rende automaticamente pelo CDI, oferecida pelo próprio Nubank. Já o CDB é um título de dívida emitido por um banco, que você compra (geralmente via corretora) e que paga um percentual do CDI combinado na hora da compra. CDBs costumam oferecer rentabilidades maiores (110% do CDI ou mais) em troca de prazos de carência. Ambos têm cobertura do FGC até R$ 250 mil.
Onde deixar minha reserva de emergência?
Os três melhores destinos para reserva de emergência no Brasil são: Tesouro Reserva (mais rentável quando a Selic está alta), Caixinha do Nubank ou outro CDB de liquidez diária com pelo menos 100% do CDI, e fundos DI sem taxa de administração. Evite poupança e CDBs com prazo de carência longo.